第605章 变种承销,入局先锋
第605章变种承销,入局先锋
为什么一定要选择承销先锋的指数基金?
收益微乎其微,无论是作为承销商,还是自我投资,自我持有的机构投资者身份,先锋的标普500ETF似乎都不是一个最优选。
而关于这一点,卡特的想法其实很简单,对金融小白客户来说,最容易销售的产品是什么?前世国内的银行,已经给了卡特答案:保本产品!
或者说,宣称保本,并在绝大多数时间里,的的确确能做到保本,升值的产品!
这种理财产品,才是小白们最容易接受的!
毕竟,没有人希望自己的钱受到损失。
尽管在美国,这个金融市场更加发达,金融历史也更悠久的国家。赌徒远比曾经国内要多,但仅仅看南佐治亚那一块属于自己的资本地,那些人构成的市场环境,其实和卡特前世的那些大量金融小白充斥的环境,并没有什么两样。
只有标的物是整个大盘上所有股票的先锋指数基金,才能给卡特打出“保本增值”理财产品的底气与信心。
只是,那个固执的老头
“朱利安,你觉得,如果我自己创办一个,或者你那边代劳,也做一个差不多的指数基金.”
“你想都别想!”
“你当金融市场是在过家家呢?!想干就干.我跟你说,老虎的定位就不是先锋那种,如果我们失去了高额收益率的诱惑,整个老虎都将不复存在!”
朱利安吹起胡子,瞪起眼,恶狠狠地盯着卡特:
“就像我们的名字一样,我们从成立开始,就是一头资本市场的猛虎,不断地追求高收益,抢夺更多的市场份额,这才是我们的企业精神。老虎是不可能做那种低成本,且保守到极致的投资策略的!我的分析师们,也都是一群.哈,资本市场里的恐怖分子,唯恐天下不乱的家伙.”
“你能想象,让一群恐怖分子似的,都特么饿红了眼睛的人,来管理这样一支被动型基金,那会是什么后果吗?!”
“而且,他们,不,包括我在内,都做不到博格尔先生那种,对成本的极致压缩。再说了,人家从威灵顿出来后,简直就跟.就跟面见了上帝似的.都快成圣人了”
“博格尔先生是先锋的创始人,但你觉得他是先锋的大老板吗?”
“不是!”
“先锋没有所谓的大老板,他们的股权结构就是他们基金份额。也就是说,他们的股东,是全体投资者,基金份额和公司股权挂钩.你出去看看,找遍整个华尔街,找遍全美,都只有先锋一家在这么干!”
“之前SEC对先锋的调查,就是针对的这个问题。甚至一度不允许他们这么干,当然,现在是重新发放了特殊许可。但在这个股权结构和规则下,博格尔先生在先锋能获得的收益只有一份基于职位,比如基金管理人的工资,以及自己投资在先锋的份额所产生的收益.”
“我简单算了一下,以博格尔现在的情况,他能投多少钱?三十万,五十万?这都不得了,按照大盘涨幅,顶天了一年赚个几万美金,再加上工资.一年到头,不到十万的收益,还要自己砸入不少资金,就为了做这样一件事”
“我可没有他那么高尚的目标!一年挣这么点钱,抱歉,我是个俗人!”
“我也是那谁不是呢?!”
卡特无奈扶额,的确有点想当然了
人家博格尔再怎么说,也是普林斯顿高材生,曾经也是一家规模不小的投资管理掌舵人。还是很年轻就上位的那种
这种人,通常有个名词称呼他们:天才!
有天赋,还有丰富的经验,再加上那种,让卡特不知道该怎么评价好的执着信念或者叫追求,才让他能创造出如今的先锋,这么一个最合适的目标。
但凡换个人来做,掌握着巨量资金,自己却只收入屁大一点。这谁干啊?!
要么贪污腐败,要么涨薪,加提成,或者追求激进策略。无论哪一种,这支基金都必然做不好,起码,不会是先锋的对手
“唉,我还是找他谈谈吧!”
卡特摇头叹了口气:
“实在不行,我就打打擦边球。比如,我的银行作为机构投资者,持有他们的份额。再以这些份额为依托,发行我们的理财产品销售给客户。无非是用先锋指数基金的收益,来支付理财产品的收益,而这个理财产品卖出的钱,则用于购入先锋基金份额的成本。”
“这样一来,我也不算承销商了不是?不会影响到先锋基金的定价策略,毕竟我们卖的是不同的东西”
“这倒是一个好办法,我记得你和你们那边的FDIC关系不错,只要他们默许,你还真能这么干!不过这个过程中的差额,还有大盘下跌时的亏损问题,你考虑清楚!”
“嗯,我知道的。”
卡特点了点头
大盘下跌的时期,终究不多。而且,卡特清楚地知道,进入九十年代以后,美股将迎来一段飞速上涨期,总体来说,为了维持自己那个“保本升值”理财产品的信誉
哪怕是认下亏损,用自有资金回填那个窟窿,仅从资金面上说,自己应该也是赚大于亏。而在大盘下跌,也就是所谓市场遇冷的环境里,自己依旧坚持做到诚信原则,如期给付给客户约定收益,这对银行的口碑以及信誉评级的加成,基本就属于无形的收益了!
而且,不小!
当卡特这种天马行空般的思路,讲述给约翰·博格尔这个小老头后,小老头明显楞了一下
这.这特么还能这么玩?!
虽然,约翰·博格尔很清楚,卡特这还是在走承销商,也就是所谓赚差价的中间商之路。但偏偏,卡特宣扬的名义,却是机构投资者
我只是来买你的基金份额,你不是正缺投资者嘛?1976年首次发行时定下的亿美金的融资目标,搞到现在,才堪堪达到一亿的边边
没办法,尽管约翰·博格尔的算法理论上非常好,而且交易费率也低得让人瞠目结舌,但谁让,这几年标普500指数
你不能说它一直在下跌,但它的涨幅,却输给了几乎绝大多数的主动型基金的收益。
此时,当卡特挥舞着八千万美金的旗帜,来到先锋时,哪怕知道卡特这家伙的心里在打什么鬼主意,约翰·博格尔都很难说出拒绝的话语
“你确定不以先锋的名义销售理财产品,卖基金份额?如果你向我保证,不会在宣传中使用任何关于先锋领航的名号,或者卖出我们基金份额的方式,赚取差价的话,那么我将感谢你对我们的信任,并恭喜你成为目前先锋领航的最大投资者,同时,也是最大股东.”
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为什么一定要选择承销先锋的指数基金?
收益微乎其微,无论是作为承销商,还是自我投资,自我持有的机构投资者身份,先锋的标普500ETF似乎都不是一个最优选。
而关于这一点,卡特的想法其实很简单,对金融小白客户来说,最容易销售的产品是什么?前世国内的银行,已经给了卡特答案:保本产品!
或者说,宣称保本,并在绝大多数时间里,的的确确能做到保本,升值的产品!
这种理财产品,才是小白们最容易接受的!
毕竟,没有人希望自己的钱受到损失。
尽管在美国,这个金融市场更加发达,金融历史也更悠久的国家。赌徒远比曾经国内要多,但仅仅看南佐治亚那一块属于自己的资本地,那些人构成的市场环境,其实和卡特前世的那些大量金融小白充斥的环境,并没有什么两样。
只有标的物是整个大盘上所有股票的先锋指数基金,才能给卡特打出“保本增值”理财产品的底气与信心。
只是,那个固执的老头
“朱利安,你觉得,如果我自己创办一个,或者你那边代劳,也做一个差不多的指数基金.”
“你想都别想!”
“你当金融市场是在过家家呢?!想干就干.我跟你说,老虎的定位就不是先锋那种,如果我们失去了高额收益率的诱惑,整个老虎都将不复存在!”
朱利安吹起胡子,瞪起眼,恶狠狠地盯着卡特:
“就像我们的名字一样,我们从成立开始,就是一头资本市场的猛虎,不断地追求高收益,抢夺更多的市场份额,这才是我们的企业精神。老虎是不可能做那种低成本,且保守到极致的投资策略的!我的分析师们,也都是一群.哈,资本市场里的恐怖分子,唯恐天下不乱的家伙.”
“你能想象,让一群恐怖分子似的,都特么饿红了眼睛的人,来管理这样一支被动型基金,那会是什么后果吗?!”
“而且,他们,不,包括我在内,都做不到博格尔先生那种,对成本的极致压缩。再说了,人家从威灵顿出来后,简直就跟.就跟面见了上帝似的.都快成圣人了”
“博格尔先生是先锋的创始人,但你觉得他是先锋的大老板吗?”
“不是!”
“先锋没有所谓的大老板,他们的股权结构就是他们基金份额。也就是说,他们的股东,是全体投资者,基金份额和公司股权挂钩.你出去看看,找遍整个华尔街,找遍全美,都只有先锋一家在这么干!”
“之前SEC对先锋的调查,就是针对的这个问题。甚至一度不允许他们这么干,当然,现在是重新发放了特殊许可。但在这个股权结构和规则下,博格尔先生在先锋能获得的收益只有一份基于职位,比如基金管理人的工资,以及自己投资在先锋的份额所产生的收益.”
“我简单算了一下,以博格尔现在的情况,他能投多少钱?三十万,五十万?这都不得了,按照大盘涨幅,顶天了一年赚个几万美金,再加上工资.一年到头,不到十万的收益,还要自己砸入不少资金,就为了做这样一件事”
“我可没有他那么高尚的目标!一年挣这么点钱,抱歉,我是个俗人!”
“我也是那谁不是呢?!”
卡特无奈扶额,的确有点想当然了
人家博格尔再怎么说,也是普林斯顿高材生,曾经也是一家规模不小的投资管理掌舵人。还是很年轻就上位的那种
这种人,通常有个名词称呼他们:天才!
有天赋,还有丰富的经验,再加上那种,让卡特不知道该怎么评价好的执着信念或者叫追求,才让他能创造出如今的先锋,这么一个最合适的目标。
但凡换个人来做,掌握着巨量资金,自己却只收入屁大一点。这谁干啊?!
要么贪污腐败,要么涨薪,加提成,或者追求激进策略。无论哪一种,这支基金都必然做不好,起码,不会是先锋的对手
“唉,我还是找他谈谈吧!”
卡特摇头叹了口气:
“实在不行,我就打打擦边球。比如,我的银行作为机构投资者,持有他们的份额。再以这些份额为依托,发行我们的理财产品销售给客户。无非是用先锋指数基金的收益,来支付理财产品的收益,而这个理财产品卖出的钱,则用于购入先锋基金份额的成本。”
“这样一来,我也不算承销商了不是?不会影响到先锋基金的定价策略,毕竟我们卖的是不同的东西”
“这倒是一个好办法,我记得你和你们那边的FDIC关系不错,只要他们默许,你还真能这么干!不过这个过程中的差额,还有大盘下跌时的亏损问题,你考虑清楚!”
“嗯,我知道的。”
卡特点了点头
大盘下跌的时期,终究不多。而且,卡特清楚地知道,进入九十年代以后,美股将迎来一段飞速上涨期,总体来说,为了维持自己那个“保本升值”理财产品的信誉
哪怕是认下亏损,用自有资金回填那个窟窿,仅从资金面上说,自己应该也是赚大于亏。而在大盘下跌,也就是所谓市场遇冷的环境里,自己依旧坚持做到诚信原则,如期给付给客户约定收益,这对银行的口碑以及信誉评级的加成,基本就属于无形的收益了!
而且,不小!
当卡特这种天马行空般的思路,讲述给约翰·博格尔这个小老头后,小老头明显楞了一下
这.这特么还能这么玩?!
虽然,约翰·博格尔很清楚,卡特这还是在走承销商,也就是所谓赚差价的中间商之路。但偏偏,卡特宣扬的名义,却是机构投资者
我只是来买你的基金份额,你不是正缺投资者嘛?1976年首次发行时定下的亿美金的融资目标,搞到现在,才堪堪达到一亿的边边
没办法,尽管约翰·博格尔的算法理论上非常好,而且交易费率也低得让人瞠目结舌,但谁让,这几年标普500指数
你不能说它一直在下跌,但它的涨幅,却输给了几乎绝大多数的主动型基金的收益。
此时,当卡特挥舞着八千万美金的旗帜,来到先锋时,哪怕知道卡特这家伙的心里在打什么鬼主意,约翰·博格尔都很难说出拒绝的话语
“你确定不以先锋的名义销售理财产品,卖基金份额?如果你向我保证,不会在宣传中使用任何关于先锋领航的名号,或者卖出我们基金份额的方式,赚取差价的话,那么我将感谢你对我们的信任,并恭喜你成为目前先锋领航的最大投资者,同时,也是最大股东.”
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